MADRID.- Mubadala, el hólding empresarial estatal a través del que el Emirato
Árabe de Abu Dabi controla Cepsa, prepara la desinversión parcial en
este grupo, la segunda petrolera en España. Así lo aseguran fuentes
financieras a Expansión.
Fuentes de Cepsa confirman que el proceso está en sus
inicios y apuntan que de momento es un mero análisis. Cepsa es en estos
momentos una de las joyas de la corona de Mubadala. Este hólding es
fruto de la fusión de diversos activos empresariales que controlaba Abu
Dabi con la antigua Ipic, la sociedad desde la que históricamente Abu
Dabi participaba en Cepsa.
En 2011, tras comprar la participación
del gigante petrolero francés Total y tras una opa de exclusión, Abu
Dabi se hizo con el 100% de la compañía y la sacó de la Bolsa española.
Aquella operación valoró Cepsa en unos 8.000 millones.
Fuentes
financieras indican que el precio ahora estaría muy por encima. Cepsa ha
seguido creciendo, sobre todo en exploración y producción (upstream) a
nivel internacional, y con varios megaproyectos industriales en el
sector químico en Asia y Oriente Medio.
Mubadala aun no ha
decidido la vía de desinversión parcial en Cepsa. Podría ser
directamente con la colocación de un paquete a uno o varios fondos, a un
aliado estratégico, o con la colocación en Bolsa.
En todo caso, se está
barajando una desinversión relativamente significativa, aunque Mubadala
tiene intención de conservar la mayoría del capital.
Tomando
como base los precios de la opa de 2011, y considerando una colocación
de un 49% como máximo, la operación podría superar los 4.000 millones
de euros.
En una entrevista reciente con Bloomberg, el primer
ejecutivo de Mubadala, Khaldoon Khalifa Al Mubarak, explicó que el
hólding podría vender acciones en algunas de sus participadas, entre
ellas Emirates Global Aluminium. No especificó nada más. Tan solo
añadió que podría vender otras dos o tres empresas.
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